ఎప్పుడు వారెన్ బఫ్ఫెట్ అతనిని తగ్గించే ధైర్యమైన చర్య ఆపిల్ షేర్లు మరియు నగదును నిల్వ చేస్తుంది, ఆర్థిక ప్రపంచం సందడి చేసింది. సోషల్ మీడియా మీమ్స్ మరియు మిశ్రమ అభిప్రాయాలతో పేలింది. కొందరు అతన్ని మేధావిగా ప్రశంసించారు, మరికొందరు అతని సమయాన్ని ప్రశ్నించారు. ఈ రోజుకు వేగంగా ముందుకు సాగండి, మరియు మార్కెట్ టంబుల్ తీసుకుంది – మరియు బఫ్ఫెట్ యొక్క వ్యూహం చాలా చమత్కారంగా కనిపిస్తోంది.
2024 లో, బెర్క్‌షైర్ హాత్వే‘లు నగదు నిల్వలు ఆకాశాన్ని తాకింది, రికార్డు స్థాయిలో 334 బిలియన్ డాలర్లకు రెట్టింపు. అదే సమయంలో, కంపెనీ భారీగా 4 134 బిలియన్ల స్టాక్‌లను విక్రయించింది, బైబ్యాక్‌లపై ఒక పైసా ఖర్చు చేయలేదు, ఒక ET నివేదిక ప్రకారం. సందర్భం కోసం, 2023 లో, బఫ్ఫెట్ యొక్క సంస్థ billion 24 బిలియన్ల విలువైన స్టాక్‌లను మాత్రమే విక్రయించింది మరియు దాని స్వంత షేర్లలో 9 బిలియన్ డాలర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసింది.
బెర్క్‌షైర్ యొక్క దిగ్గజం నగదు పైల్ గురించి అన్ని అరుపులు ఉన్నప్పటికీ, బఫ్ఫెట్ తన వార్షిక లేఖలో తన వాటాదారులకు భరోసా ఇచ్చాడు: “మీ డబ్బులో ఎక్కువ భాగం ఈక్విటీలలోనే ఉంది.” కాబట్టి బఫ్ఫెట్ ఈ కదలికలు ఎందుకు చేశాడు?
బఫ్ఫెట్ ఒకప్పుడు అననుకూలమైనది ఆపిల్ 4 174 బిలియన్ల విలువైన 906 మిలియన్ షేర్లలో నిలిచిన వాటా, బెర్క్‌షైర్ యొక్క స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో దాదాపు సగం. 2024 చివరి నాటికి, బఫ్ఫెట్ ఆ స్థానాన్ని 67%తగ్గించి, 75 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన 300 మిలియన్ షేర్లకు తగ్గించాడు. అతను బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాలో తన హోల్డింగ్లను 34%తగ్గించాడు.
అప్పటి నుండి, ఆపిల్ మరియు బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా నవంబర్‌లో వారి శిఖరాల నుండి వరుసగా 15% మరియు 20% తగ్గింది. ఆపిల్ ఇప్పటికీ 2024 లో 15% పెరుగుదలను పోస్ట్ చేయగా, కొంత లాభాలను పట్టికలో వదిలివేస్తుంది, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా ధర జూన్ నుండి ఎక్కువగా స్తబ్దుగా ఉంది. కాబట్టి, బఫ్ఫెట్ ఇబ్బందిని ముందే ముందంజలో ఉన్నాడా, లేదా అతను లెక్కించిన వ్యూహాత్మక మార్పు చేస్తున్నాడా?
బఫ్ఫెట్ యొక్క నగదు వ్యూహం
ఒక విషయం స్పష్టంగా ఉంది: బఫ్ఫెట్ దీన్ని సురక్షితంగా ఆడుతున్నాడు. యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడి కేవలం మూడేళ్ళలో 1% నుండి 1% నుండి 4% కంటే ఎక్కువ వరకు ఆకాశాన్ని తాకింది, ఇది బాండ్లను చాలా ఆకర్షణీయమైన ఎంపికగా చేస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణం, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క విధానాలు బెర్క్‌షైర్ యొక్క నగదు నిల్వలను నిర్మించడానికి బఫెట్‌ను నెట్టాయి, సంభావ్య మార్కెట్ అస్థిరత నేపథ్యంలో కూడా.
గత సంవత్సరం బెర్క్‌షైర్ వార్షిక సమావేశంలో, బఫ్ఫెట్ ఇలా అన్నాడు, “ప్రస్తుత పరిస్థితులలో, నగదు స్థానాన్ని నిర్మించడంలో నేను అస్సలు పట్టించుకోవడం లేదు.” స్టాక్ ధరలు అధికంగా మరియు బేరసారాలు చాలా తక్కువగా ఉండటంతో, బఫ్ఫెట్ యొక్క వ్యూహం మార్కెట్లో సహనం మరియు జాగ్రత్త వైపు మారడాన్ని సూచిస్తుంది.
బఫ్ఫెట్ స్మార్ట్ ఆడుతున్నాడా?
హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ అనురాగ్ సింగ్ బఫ్ఫెట్ యొక్క భారీ నగదు నిల్వలు బాగా సమర్థించబడుతున్నాయని అనుకున్నాడు: “వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క నగదు పిలుపు 325 బిలియన్ డాలర్లు -అతని పోర్ట్‌ఫోలియోలో 50% – సెన్స్ మేక్స్” అని సింగ్ రాశారు. “స్టాక్స్ చాలా ఆశాజనకంగా ధర నిర్ణయించబడినప్పుడు, అన్ని రిస్క్ పెట్టుబడిదారులపై వస్తుంది. మార్కెట్లు మీకు ఈ పాఠం నేర్పుతాయి. ”
మరోవైపు, ఆర్థిక రచయిత రాబర్ట్ కియోసాకి రాబోయే మార్కెట్ క్రాష్ గురించి అలారాలు ఉన్నాయి. కియోసాకి ఇటీవల హెచ్చరించాడు, “ది ఎవ్రీథింగ్ బబుల్ బలోపేది” మరియు రాబోయే క్రాష్ చరిత్రలో అతిపెద్దది అని icted హించారు. నాస్డాక్ కాంపోజిట్ ఒకే రోజులో 4% తగ్గడంతో మరియు ఎస్ & పి 500 దాని రికార్డు స్థాయి నుండి దాదాపు 9% తగ్గించడంతో, తిరోగమనం మరింత లోతుగా ఉండవచ్చని ఆందోళనలు పెరుగుతున్నాయి.
దీర్ఘకాలంలో సహనం చెల్లిస్తుందా?
2008 ఆర్థిక సంక్షోభంలో బఫ్ఫెట్ యొక్క జాగ్రత్తగా వైఖరి ఇప్పుడు అతని చర్యలను గుర్తు చేస్తుంది. అప్పటికి, అతను పక్కపక్కనే కూర్చోలేదు-అతను దూకుడుగా కొనుగోలు చేశాడు, ధరలు రాక్-బాటమ్ను తాకినప్పుడు గోల్డ్మన్ సాచ్స్, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మరియు ఇతర ప్రధాన ఆటగాళ్ళలో రాయితీ వాటాను స్నాగ్ చేశాడు. మార్కెట్ స్లైడ్ చేస్తూ ఉంటే, బఫ్ఫెట్ మరొక కొనుగోలు కేళికి సిద్ధమవుతున్నట్లు ఉంది.
బఫ్ఫెట్ ఎల్లప్పుడూ నొక్కిచెప్పినట్లుగా, విజయవంతమైన పెట్టుబడికి దీర్ఘకాలిక ఆలోచన కీలకం. తన 2017 వాటాదారుల లేఖలో, అతను పెట్టుబడిదారులకు గుర్తుచేసుకున్నాడు, “తక్కువ వ్యవధిలో స్టాక్స్ ఎంత దూరం పడతాయో చెప్పడం లేదు.” అయితే, మేజర్ అయితే మార్కెట్ తిరోగమనం సంభవిస్తుంది, బఫ్ఫెట్ యొక్క సలహా రుడ్‌యార్డ్ కిప్లింగ్ యొక్క కవిత యొక్క జ్ఞానాన్ని ప్రతిధ్వనిస్తుంది: “మీ గురించి మీ తలని కోల్పోతున్నప్పుడు మీరు మీ తలని ఉంచగలిగితే … మీది భూమి మరియు దానిలో ఉన్న ప్రతిదీ.”
మేధావి తరలింపు లేదా ఖరీదైన పొరపాటు?
కాబట్టి, తీర్పు ఏమిటి? ఆపిల్ ఎక్కడం కొనసాగుతున్నప్పుడు బఫెట్ చాలా త్వరగా కదిలినట్లు విమర్శకులు వాదించారు, సంభావ్య లాభాలను కోల్పోతారు. మరోవైపు, అతని మద్దతుదారులు అతను సుదీర్ఘ ఆట ఆడుతున్నాడని నమ్ముతారు -సమ్మె చేయడానికి సరైన క్షణం ఎక్కువ. సహనం మరియు క్రమశిక్షణ యొక్క ప్రాముఖ్యతను బఫ్ఫెట్ ఎల్లప్పుడూ నొక్కిచెప్పారు, మరియు ఈ జాగ్రత్తగా విధానం అతను ముందుకు పెద్ద అవకాశం కోసం సిద్ధమవుతున్నాడని సంకేతం.
ఒక విషయం స్పష్టంగా ఉంది: బఫ్ఫెట్ యొక్క నగదు యుద్ధ ఛాతీ అసమానమైనది, మరియు చరిత్ర ఏదైనా గైడ్ అయితే, అతను తదుపరి మార్కెట్ తిరోగమనాన్ని మరికొందరు చేయగలిగే విధంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉంటాడు. సరైన అవకాశం వచ్చినప్పుడు, బఫ్ఫెట్ ఒక థింబుల్ కోసం చేరుకోడు -అతను బకెట్ పట్టుకుంటాడు.
మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉన్నందున, ప్రశ్న మిగిలి ఉంది: బఫెట్ వక్రరేఖకు ముందు ఉందా, లేదా అతను సమయాన్ని తప్పుగా భావించాడా? ఏది జరిగినా, అతని వ్యూహం నిశితంగా గమనించబడుతుంది, ఎందుకంటే అల్లకల్లోలమైన మార్కెట్లను నావిగేట్ చేయగల అతని సామర్థ్యం సరిపోలలేదు. అతని నగదు హోర్డింగ్ చెల్లించబడుతుందా లేదా ఇటీవలి స్టాక్ ఉప్పెనను కూర్చోవడం ద్వారా అతను బిలియన్లను టేబుల్‌పై వదిలివేస్తే సమయం చెబుతుంది.
