ఇండియన్ ఈక్విటీ బెంచ్ మార్క్ సూచికలు, BSE సెన్సెక్స్ మరియు నిఫ్టీ 50వారి సెప్టెంబర్ 2024 శిఖరాల నుండి క్రాష్ అయి ఉండవచ్చు, కాని మార్కెట్ దీర్ఘకాలికంగా ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తుంది అని మోర్గాన్ స్టాన్లీ చెప్పారు. ‘ఇండియా ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ అండ్ ఎకనామిక్స్’ పై తన తాజా నివేదికలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ భారతదేశం యొక్క దీర్ఘకాలిక కథ చెక్కుచెదరకుండా ఉందని, దాని సెంటిమెంట్ సూచిక భారతీయ ఈక్విటీల కోసం ‘బలమైన కొనుగోలు భూభాగం’ లో ఉందని అన్నారు.
“ఫండమెంటల్స్‌లో సానుకూల మార్పు ధరలో లేదు – మిగిలిన 2025 నాటికి భారతదేశం తన పీర్ గ్రూపుకు వ్యతిరేకంగా కోల్పోయిన భూమిని తిరిగి పొందాలని మేము ఆశిస్తున్నాము” అని మోర్గాన్ స్టాన్లీ వద్ద ఈక్విటీ స్ట్రాటజిస్ట్ రిడ్హామ్ దేశాయ్ చెప్పారు.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ డిసెంబర్ 2025 న 105,000 పాయింట్ల సెన్సెక్స్ ప్రొజెక్షన్‌ను నిర్వహిస్తుంది. సాంప్రదాయిక ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు కూడా భారతదేశ తులనాత్మక ఆదాయాల వృద్ధి పైకి ధోరణిని చూపిస్తుందని ఆర్థిక సంస్థ యొక్క వ్యూహకర్తలు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ బృందం, రిడ్హామ్ దేశాయ్ ఆధ్వర్యంలో. వారు భారతదేశాన్ని ‘స్టాక్ పికర్స్’ మార్కెట్ ‘గా వర్ణించారు.
దృష్టిలో ఉన్న రంగాలు
నివేదిక ప్రకారం, భారతదేశం యొక్క ఆదాయ అంచనాలు మార్కెట్ ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను అధిగమిస్తాయి. దేశం యొక్క తులనాత్మక ఆదాయ పథం జాగ్రత్తగా ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు కూడా పైకి ఉన్న ధోరణిని చూపిస్తుంది. ప్రస్తుత విలువలు కోవిడ్ మహమ్మారి కాలం నుండి వారి అత్యంత అనుకూలమైన స్థాయిలో ఉన్నాయి, ఇది పేర్కొంది.
దృష్టిలో స్టాక్స్
“మార్కెట్ ఫిబ్రవరి ఆరంభం నుండి ఇతర సానుకూల పరిణామాలతో పాటు, RBI యొక్క పాలసీ పైవట్ మరియు ప్రభుత్వం నుండి బలమైన బడ్జెట్‌ను మార్కెట్ విస్మరించింది. భారతదేశం యొక్క తక్కువ బీటా లక్షణం ఈక్విటీలతో వ్యవహరించే అనిశ్చిత స్థూల వాతావరణానికి అనువైన మార్కెట్‌గా మారుతుంది. ముఖ్యముగా, మా సెంటిమెంట్ సూచిక బలమైన కొనుగోలు భూభాగంలో ఉంది, ”అని నివేదిక పేర్కొంది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ భారతదేశం గురించి ఎందుకు సానుకూలంగా ఉంది
- డిసెంబర్ -24 తో ముగిసిన క్వార్టర్ కోసం జిడిపి గణాంకాలు రికవరీ పథాన్ని ధృవీకరిస్తాయి, క్వార్టర్‌లో సెప్టెంబర్ -24 ముగిసిన త్రైమాసికంలో అత్యల్ప బిందువు తరువాత. Lo ట్లుక్ విస్తృతమైన వినియోగ పునరుద్ధరణను సూచిస్తుంది, పట్టణ డిమాండ్ ఆదాయపు పన్ను తగ్గింపు కారణంగా పెరుగుతుంది, బలమైన గ్రామీణ వినియోగ విధానాలను పూర్తి చేస్తుంది. ప్రపంచ ఆర్థిక అనిశ్చితులు మరియు భౌగోళిక రాజకీయ సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, మోర్గాన్ స్టాన్లీ F2025 లో 6.3% YOY యొక్క GDP వృద్ధిని అంచనా వేశాడు, తరువాత F2026-27లో 6.5%.
నిజమైన జిడిపి గ్రోత్ ప్రొజెక్షన్
- సిపిఐ హెడ్‌లైన్ ఇటీవలి శిఖరం నుండి సుమారు 4% కి తగ్గింది, ఇది ఆహార ధరలు క్షీణించడం ద్వారా ప్రభావితమైంది, అయితే కోర్ ద్రవ్యోల్బణం స్థిరంగా ఉంది. సిపిఐ బుట్టలో ~ 46% కలిగిన ఆహార ధరలు మరింత తగ్గుతాయని భావిస్తున్నారు, ఇది మొత్తం ద్రవ్యోల్బణ దృక్పథాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. నివేదిక ప్రాజెక్టుల ద్రవ్యోల్బణం F2026-27లో ~ 4.3% YOY కి చేరుకుంటుంది, ఇది F2025 లో 4.9% YOY నుండి తగ్గింది.
- RBI రేట్లు, ద్రవ్యత మరియు నిబంధనలలో సమగ్ర సడలింపు చర్యలను ప్రారంభించింది. ఫిబ్రవరి పాలసీ సమావేశంలో రెపో రేటు తగ్గింపు తరువాత, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఈ సడలింపు చక్రంలో ఏప్రిల్ పాలసీ సెషన్‌లో అదనంగా 25 బిపిఎస్ కోతను ates హించాడు.
మరింత రెపో రేట్ కోతలు expected హించాయి
- ఆదాయపు పన్ను తగ్గింపులు మరియు పెరిగిన మూలధన వ్యయాల కేటాయింపుల ద్వారా వినియోగ ఉద్దీపన ద్వారా ఆర్థిక పునరుద్ధరణను బలోపేతం చేయడంపై బడ్జెట్ దృష్టి పెడుతుంది, అదే సమయంలో స్థూల ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి ఆర్థిక క్రమశిక్షణను కొనసాగిస్తుంది.
భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్లు అధికంగా అమ్ముడైన సంకేతాలను చూపుతాయి – టాప్ 10 కారకాలు
2025 లో అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు సంబంధించి భారతదేశం తన స్థానాన్ని తిరిగి పొందాలని is హించబడింది, దీనికి అనేక ప్రాథమిక కారకాలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి. మెరుగైన వాణిజ్య నిబంధనలతో బలమైన స్థూల స్థిరత్వం, ప్రాధమిక లోటును తగ్గించడం మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని స్థిరీకరించడం; ప్రైవేట్ మూలధన వ్యయం, కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్ విస్తరణ మరియు పెరిగిన విచక్షణ వ్యయం ద్వారా నడపబడే 3-5 సంవత్సరాలలో స్థిరమైన వార్షిక ఆదాయ వృద్ధి 15-19%; నమ్మదగిన దేశీయ ప్రమాద మూలధనంతో పాటు.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ ప్రకారం, ఈక్విటీ మార్కెట్ శుభవార్తను విస్మరిస్తూనే ఉంది (దాని మనస్తత్వశాస్త్రం చెడ్డది అయినప్పుడు ఇది ఎల్లప్పుడూ చేస్తుంది): గత ఐదు వారాలలో కొన్ని మంచి పరిణామాలు ఉన్నాయి: వీటిలో ఇవి ఉన్నాయి:
1) ప్రాధమిక లోటును క్రమంగా తగ్గించే మూలధన వ్యయంపై దృష్టి సారించిన బడ్జెట్. తగ్గిన సబ్సిడీ వ్యయం ద్వారా ప్రభుత్వం ఈ సమతుల్యతను నిర్వహించింది, ఇది ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడంలో సహాయపడుతుంది. తగ్గిన ప్రాధమిక లోటు ప్రైవేట్ రంగ క్రెడిట్ మరియు పెట్టుబడి కార్యకలాపాలకు స్థలాన్ని సృష్టిస్తుంది.
2) రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా యొక్క పరివర్తన మూడు అంశాలను కలిగి ఉంది: రేటు తగ్గింపులు, మెరుగైన ద్రవ్యత నిబంధనలు మరియు సడలింపు నియంత్రణ అవసరాలు. RBI యొక్క విధాన నిర్ణయాలు 2024 లో ఆర్థిక క్షీణతను తీవ్రతరం చేస్తాయి. అయినప్పటికీ, క్రెడిట్ విస్తరణ ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి మెరుగుపడుతుందని తెలుస్తుంది, ఇది మునుపటి రెండు త్రైమాసికాలతో పోలిస్తే వృద్ధి రేటును పెంచుతుంది.
3) అంతర్జాతీయ మూలధన ప్రవాహాన్ని పెంచడానికి రూపొందించిన పన్ను విధాన మార్పులు. రికార్డ్ కీపింగ్ ప్రారంభమైనప్పటి నుండి విదేశీ పెట్టుబడి దస్త్రాలు ప్రస్తుతం వారి అత్యల్ప స్థాయిలో ఉన్నాయి.
4) అధునాతన సాంకేతిక పరిజ్ఞానం, ఇంధన రంగ సహకారం మరియు రక్షణ సహకారాన్ని కలిగి ఉన్న యునైటెడ్ స్టేట్స్ తో వ్యూహాత్మక భాగస్వామ్యం. పరస్పర సుంకాల యొక్క సంభావ్య ప్రభావం తక్కువగా కనిపిస్తుంది.
5) ముడి చమురు ధరలు నాలుగు సంవత్సరాలలో తమ అత్యల్ప స్థాయికి చేరుకున్నాయి, ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లను తగ్గించి, భారతదేశ వాణిజ్య స్థితిని పెంచుకుంటాయి, తత్ఫలితంగా కార్పొరేట్ లాభాలకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
BSE సెన్సెక్స్: 2025 కు రిస్క్ రివార్డ్
6) యుఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ సర్దుబాటు, సమతౌల్య స్థాయిలకు దగ్గరగా భారతదేశం యొక్క నిజమైన ప్రభావవంతమైన మార్పిడి రేటుతో పాటు, భారతీయ ఆస్తులను సంపాదించడానికి చూస్తున్న విదేశీ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించే అవకాశం ఉంది.
7) విస్తృతమైన సంస్థాగత సంశయవాదం ఉన్నప్పటికీ, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు గొప్ప శక్తిని చూపించారు. స్థిరమైన రిటైల్ పాల్గొనడం గృహ ఆర్థిక స్థానాల్లో ప్రాథమిక మార్పులను ప్రతిబింబిస్తుంది, ఇది 2015 లో ప్రారంభమైంది.
8) విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారుల రుణ ప్రవాహ నమూనాలు భారతదేశం యొక్క ఆర్థిక ఫండమెంటల్స్ మరియు రూపాయి స్థిరత్వంపై పెరుగుతున్న విశ్వాసాన్ని సూచిస్తాయి.
9) BSE సెన్సెక్స్ నవంబర్ 2020 కి తిరిగి రావడం బంగారు oun న్సులలో కొలిచినప్పుడు మరింత అనుకూలమైన ఈక్విటీ విలువలను సృష్టించింది.
10) మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క సెంటిమెంట్ గేజ్‌లో గణనీయమైన క్షీణత బలమైన కొనుగోలు భూభాగానికి చేరుకుంది – గతంలో సెప్టెంబర్ 13, అక్టోబర్ 08 మరియు సెప్టెంబర్ 01 లో గమనించిన స్థాయిలతో పోల్చవచ్చు.
ఏదేమైనా, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ప్రపంచ ఆర్థిక మాంద్యం/మాంద్యం లేదా సమీపంలో ఉన్నవారిని కార్యరూపం దాల్చాలని, ఇది మన దృక్పథానికి సవాళ్లను కలిగిస్తుంది మరియు 2025 లో భారతీయ ఈక్విటీలను గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోకుండా చేస్తుంది.
